瑞承：自研芯与eSIM登场，通信技术路线激进

不久前，苹果iPhone 17系列发布会推出了四款新机，包括iPhone 17、iPhone 17 Pro、iPhone 17 Pro Max以及全新的iPhone Air系列，同时取消了此前的Plus系列。Plus系列的取消主要因其市场定位尴尬，大屏需求用户更倾向于选择Pro Max，而轻薄旗舰市场此前由三星占据，苹果此次推出Air系列意在填补这一细分市场空白。

iPhone Air系列主打轻薄设计，机身厚度5.6毫米，搭载A19 Pro芯片，首次采用苹果自研的C1X基带和N1无线芯片，并配备120Hz高刷新率屏幕及超瓷晶面板。不过，该系列仅支持eSIM，没有传统的SIM卡槽。从苹果官网信息来看，国行版iPhone Air可以正常购买，但eSIM的注册需要一定时间，目前支持开卡的运营商只有中国联通一家，且需要线下办理。iPhone 17其他机型的国行版依然支持传统SIM卡。

iPhone 17标准版在配置上有明显升级，全系支持120Hz高刷，在价格不变的前提下全系以256GB起步，前置摄像头升级到1800万像素，搭载A19芯片。Pro系列则进行了大改版，顶部采用贯穿式摄像头模组，材质从钛金属改为航空级铝合金，同样搭载A19 Pro芯片，其他型号均使用高通基带。

苹果在全球市场的总出货量排名第二，在高端市场（批发价超过600美元）稳居榜首。但在大中华区市场，其排名已经降到第五。公司上半年股价曾下跌近20%，主要原因包括关税担忧、中国市场竞争加剧以及AI布局的滞后，直到新一季财报表现超预期，股价才有所提升。不过发布会后，苹果股价下跌1.6%，主要原因之一是新品缺乏突破性创新，且发布会对AI功能着墨不多。

iPhone 17系列全系搭载iOS 26，支持Apple Intelligence功能，但该功能存在区域限制。目前支持的语言包括英语、法语、德语、西班牙语、葡萄牙语等，在这些地区用户可以体验到完整功能，包括智能写作助手、实时翻译、图像生成等。但中文并不在支持列表中，国行版Apple Intelligence的具体推出时间未定。

在市场表现方面，不同区域呈现出不同的特点。美国市场是苹果最稳固的基本盘，运营商渠道是iPhone销售的绝对主力，占比约70%，持续推出的以旧换新计划对消费者有明显吸引力。欧洲市场份额稳定且略有增长，但面临监管压力带来的合规成本，同时中国品牌的影响力在上升，可能分流部分价格敏感用户。新兴市场中，印度和东南亚对iPhone的需求持续上涨，高端手机市场增长势头明显，但苹果在这些地区的官方实体门店很少，主要依赖线上平台和授权经销商卖货。

中国市场对iPhone 17的销量而言存在不确定性，主要面临eSIM的使用限制和AI功能缺失的问题。国行版iPhone Air虽然可以销售，但eSIM开卡存在限制，可能影响用户购买意愿。同时，国产品牌在影像、续航、快充等方面已经具备明显的技术优势，且在AI领域的投入不断加大，这使得苹果在中国市场面临更激烈的竞争压力。

综合来看，iPhone 17的销量前景高度依赖政策环境的变化，且区域分化明显。这种分化反映出在成熟市场，苹果需要应对消费者换机周期延长和竞争加剧的压力；在新兴市场，需要平衡高端定位与市场渗透的关系；在中国市场，则需要在全球化策略与本土化需求之间找到平衡。iPhone 17的发布正值智能手机行业的关键转折点，AI技术的快速发展、eSIM等新技术的普及、地缘政治环境的复杂化，都可能影响行业格局，苹果面对这些变化的适应能力将决定其在AI时代的走向。