美国医疗成本敲响“无声警钟”：雇主陷入困境，员工承担代价

根据凯撒家庭基金会（KFF）近期的一项调查，美国雇主和员工正面临数年来最为陡峭的医保成本涨幅。2025年家庭平均保费已逼近26993美元，且2026年保费涨幅或更为陡峭。

短期来看，医疗成本将再度转嫁给员工，GLP-1类高价药物的承保范围将收紧，围绕价格上涨的政策辩论也将愈发激烈——然而，目前尚未出现明确且可推广的解决方案。

保费新常态

医疗研究机构凯撒家庭基金会发布的雇主调查显示，2025年家庭平均保费上涨约6%至26993美元，其中员工个人需承担约6850美元。据《纽约时报》报道，雇主指出，处方药、慢性病及医疗服务使用率上升是推动成本增长的主要因素。过去五年，保费累计涨幅约达26%；初步数据显示，若缺乏有效的成本控制措施，2026年恐将延续这一上涨趋势。

保费加速上涨并非仅局限于雇主市场。更全面的分析表明，各细分领域成本均呈上升态势。若保险方案设计调整无法抵消这一潜在趋势，2026年的保费涨幅或将创下十余年来的新高。在未出台新限制措施的情况下，雇主预计涨幅将接近9%，这将加剧福利预算和家庭财务压力。

成本攀升的原因

多重因素共同作用：医院价格上涨、医疗服务提供者的人力成本通胀持续，以及疫情期间推迟的医疗需求恢复导致服务使用率上升。高价药物支出占比持续攀升，包括用于减肥及心血管代谢风险干预的GLP-1类药物——2025年多数雇主为这类药物提供保险覆盖，但随着预算收紧，未来可能会限制承保范围。

医疗体系整合使其在定价谈判中的话语权显著增强，远程医疗普及推高了服务使用率，尤其是在行为健康领域。雇主还指出，专科药房扩张与供应链压力形成的成本叠加效应，是难以通过传统福利调整化解的。

雇主的应对困境

凯撒家庭基金会首席执行官德鲁·奥尔特曼（Drew Altman）认为，企业现有的应对手段——从缩小网络范围、直接签约到健康管理、价格透明化和慢性病护理计划——仅带来渐进式改善，原因在于雇主不愿推行可能引发员工反对的变革举措。在医疗服务提供者话语权集中的碎片化体系中，当保费飙升时，提高免赔额和费用分摊比例仍是首选的“快速节省成本”手段。

由于缺乏新调控手段，GLP-1类药物需求激增与医院价格上涨已敲响“无声警钟”，奥尔特曼警告称，2026年极有可能再度出现成本转嫁的情况，雇主或会缩减减重药物承保范围或加强管控。他还指出，近期联邦政府开支削减并未解决核心价格问题，雇主与家庭仍将承受保费持续攀升带来的压力。

员工承担代价

专家警告称，即便按计划推行削减举措，2026年仍可能出现自2010年以来最为显著的福利成本跃升。雇主正加速调整保险方案，将更多成本转嫁给员工。调查显示，超半数企业计划提高免赔额、自付限额或重新调整方案以遏制成本上涨态势。员工应预期工资扣除额增加6%-7%，且药品目录会愈发严格。

雇主正加大对药房合同和GLP-1类药物承保情况的审查力度，许多企业在投资心理健康服务可及性、“高效网络”以引导患者选择低成本高质量服务商的同时，也在探索通过更严苛的资格审核、材料证明和网络限制来控制支出。这些举措或可缓解成本上升趋势，但难以从根本上扭转这一趋势。

补贴到期

凯撒家庭基金会的简报指出，随着保费压力加剧，成本控制可能成为美国政府的重要议程，但在解决价格问题（尤其是医院和药品成本）上，各方仍难以达成共识。各州已启动医院成本增长上限政策试点工作，但全国性框架缺乏协调性和议价能力，短期内仍难以扭转趋势。

其他市场联邦补贴到期或调整可能加重消费者负担。凯撒家庭基金会估算显示，增强型保费税收抵免政策若终止，明年市场平均保费支出将翻一倍有余，这表明可负担性对政策框架极为敏感。尽管这与雇主市场无直接关联，却凸显了价格上涨对家庭的影响。

2026年展望

预计保费涨幅将再次超过工资涨幅，雇主将依赖更严苛的保险方案设计，提高员工成本分摊比例，并加强对GLP-1类等专科药物的管理。若医院价格、专科药房支出和服务使用率等核心驱动因素依旧居高不下，雇主下一步可能会缩小网络范围、增加直接签约，但行业动荡风险将限制此类举措的大规模推行。

若整个医疗体系缺乏更严格的价格管控，最可能的走向将是：医疗成本持续攀升、成本再次转嫁给员工、部分福利缩减。这些因素叠加将考验员工的支付能力、挤压小企业的利润空间，并使医疗通胀问题持续成为董事会的重点议题。